美股科技板块涨跌复盘 · 2026-09-15（ET）

⚡ 关键信号
一条是参议院清晰法案 49 比 50 没过，比特币跌到约 7.5 万美元，Coinbase 跌 10.1%；另一条是 Tempus 在大摩医疗大会给出固态肿瘤 ADLT 明年约 8000 万–1 亿美元、液态活检获批后年化 2.5–3 亿美元的口径，钱进了诊断股。

§1 当日大势

指数 收盘 pct 5日
Nasdaq 100 (^NDX) 28937.84 −0.65% −1.93%
S&P 500 (^GSPC) 7585.73 −0.45% −1.14%
Philadelphia Semi (^SOX) 11175.55 +0.40% −5.99%
Russell 2000 (^RUT) 2870.29 −0.76% −3.04%

风险指标：VIX 17.20（+0.58%） · 黄金 4,335.00（−0.39%） · Dollar 99.61（+0.15%） · 10Y 5.00%（+3.5bp）

纳指、标普连跌第二天，费城半导体从周一的大跌里收回 0.40%。十三组里医药和光通讯收红，加密代理组最绿；反向最整齐的是前沿科技。

宏观三层底色

三层叠加机制：延布停装和十年期站上 5% 把指数压住；清晰法案没过把加密打下去；Tempus 的大会口径把钱接进诊断，光模块也从周一杀跌里弹了一截。

  1. 地缘政治 / 风险情绪：判定：压制——布油再涨一截，指数跟着走低。

    Brent $108.32（+2.50%）/ WTI $105.41（+3.96%）。路透引航运消息：沙特红海出口港延布装船暂停，利雅得取消部分 9 月末对欧货载；霍尔木兹商品船周一只剩 4 艘。胡塞周五打过东西向管道之后，替代通道还没恢复。美国能源部长赖特对 CNBC 说管道「几天内」该通，高盛把检修估成「很快」到八周。柴油期货收在纪录高位。对美股科技：能源板块领涨，科技贴现率跟着十年期一起紧。（路透 · 延布停装与货载取消 / 路透 · 收盘油价与十年期）

  2. 通胀 / 利率：判定：压制——加息定价钉在九成五，十年期收在 5%。

    最新 8 月 CPI +3.4% YoY（核心 +2.4%，9/11 公布），上一期 7 月 +3.4%。当日 10Y 取 ^TNX 5.00%（+3.5bp），路透写十年期盘中创 2007 年以来新高；官方最新一期 FRED DGS10 4.97%（2026-09-14）。美联储两日会第一天，CME FedWatch 把周三加息 25 个基点标到约 94.5%，一个月前还是 33.1%。纽约联储 9 月制造业指数 7.6，低于 8 月 14.1，物价支付 63.1。8 月非农 +16.2 万、失业率 4.1%、ADP +3.8 万、初请 20.6 万不是今日发布。对美股科技：长端站上 5% 的票更难受，加密和软件先被砍。（路透 · 加息概率与十年期 / 纽约联储 · 9 月制造业）

  3. AI capex / 行业微观：判定：本层把钱从加密切到诊断，硬件只收回一截。

    • 监管投票：参议院对清晰法案的程序性表决 49 比 50 没过（需 60 票），民主党全员反对，共和党里柯林斯、霍利也投了反对。比特币跌到约 7.5 万美元。对美股科技：Coinbase、微策略跟着跌，政策没过是今天加密组的定价。
    • 停建实测：SemiAnalysis 15 日公开摘要写，全美地方停建边界里约 20 GW，真正延期约 1,525 MW，算上纽约行政令约 2.3 GW 规划容量被推迟；他们仍给 2027 年美国数据中心 IT 容量 +38 GW。对美股科技：这不是「停建杀死建设」，是周一放慢声明之后的定量对账（公开摘要）。
    • 白宫口径：特朗普周一连线黄仁勋，把反对数据中心的人说成在帮中国；众议院议长约翰逊说总统打算 一周内把实验室负责人请到白宫。圈层把这事读成产业不会停，不是当场砍资本开支（圈层信息·09-15·事实）。

    费城半导体收 +0.40%，光通讯等权 +1.03%，医药等权 +3.04%。钱买的是测序和诊断，不是比特币代理。（纽约时报 · 清晰法案未过 / SemiAnalysis · 停建实测 / CNBC · 特朗普与黄仁勋）

§2 板块速览（涨方 ↑ / 跌方 ↓ 双向）

全市场标尺：XLE +2.17 / XLB +0.48 领涨，XLU −1.20 / XLY −1.75 垫底；XLK −0.29 第 5/11；RSP−SPY −0.03pp

结论：本表最具误导性的一格是 AI 医药的 +3.04%——均值被 Tempus、因美纳拉起来，莫德纳在跌。

极差 12.7 个点，六只里四只红、两只绿，不是整组齐涨。硬件扩展均值 −0.12% 同样盖住高通 +4.2% 和希捷 −4.2%。反向最整齐的是前沿科技，等权 −3.26%，Coinbase 一只就占掉大半。全市场能源领涨、可选消费垫底，科技排第 5，等权标普和市值权几乎持平。

§3 个股表 × 13 子赛道

今日必看：3.13 AI 医药 · 3.3 半导体硬件扩展

3.1 MAG7 · −0.69% 2↑5↓
Ticker 收盘 pct 成交额（B$） 距 52w 高（%） 异动 极端
NVDA 212.17 +0.57% 18.088 −10.3
AAPL 331.34 −0.52% 10.376 −3.8
GOOGL 344.98 −1.26% 7.404 −15.6
MSFT 497.12 −1.64% 8.841 −10.2
AMZN 248.42 −2.02% 8.920 −13.5 ✓
META 670.24 +0.70% 12.447 −15.2
TSLA 356.58 −0.67% 10.838 −28.5

七只里五只绿。亚马逊跌过防御档异动线，英伟达只收回 0.57%，没有一起跟费城半导体走。

3.2 半导体核心 · +0.41% 4↑2↓
Ticker 收盘 pct 成交额（B$） 距 52w 高（%） 异动 极端
TSM 413.75 −1.02% 3.918 −13.6
AVGO 339.27 −1.58% 7.969 −31.5
MU 927.60 +0.39% 18.897 −26.1
AMD 504.20 +2.19% 8.574 −13.8
ARM 241.83 +1.18% 0.924 −46.6
MRVL 221.70 +1.32% 2.834 −32.8

超微、安谋、迈威尔收红，台积电和博通还在吐周一。美光几乎平盘，成交 18.9 亿美元仍是全场最忙之一。

3.3 半导体硬件扩展 · −0.12% 10↑12↓
Ticker 收盘 pct 成交额（B$） 距 52w 高（%） 异动 极端
ASML 1591.48 +1.04% 2.501 −20.4
INTC 97.14 −0.05% 8.221 −31.8
LRCX 270.87 −0.96% 2.378 −38.2
AMAT 421.17 −0.72% 2.361 −43.1
SNDK 1530.90 −1.36% 10.524 −35.0
KLAC 168.02 −0.63% 1.318 −45.3
QCOM 187.80 +4.25% 2.571 −27.8 ✓ ✓
ADI 361.35 +0.09% 0.869 −19.0
STX 771.81 −4.19% 3.117 −32.6 ✓
WDC 411.96 −3.51% 3.137 −48.5 ✓
ASX 37.12 +0.11% 0.156 −18.4
SNPS 367.70 −3.60% 1.083 −31.8 ✓
MPWR 1142.46 −0.07% 0.640 −33.4
TER 332.85 +1.11% 0.796 −31.8
ON 73.20 +2.16% 0.916 −45.8
GFS 42.75 −1.81% 0.167 −53.8
ENTG 129.64 +0.87% 0.240 −30.6
TTMI 112.46 −0.67% 0.176 −49.8
RMBS 83.11 +3.38% 0.185 −52.3 ✓
VICR 183.97 −0.41% 0.105 −51.9
VSH 31.43 +2.05% 0.093 −54.8
WOLF 24.02 +0.25% 0.049 −70.3

均值几乎平盘，里面裂开了。

  • CPU / Foundry：高通 +4.25% 是本组唯一极端票，亚马逊合作的余波被今天的卖方重申重新定价；英特尔平盘。

  • 存储：希捷 −4.19%、西部数据 −3.51%，闪迪只跌 1.36%，HDD 比 NAND 深。

  • 内存 IP：Rambus +3.38%，跟存储产品厂商不同向。

  • EDA：新思 −3.60%，设计软件没跟设备四大家走。

设备四大家里阿斯麦小涨，科天、应用材料、拉姆研究还在绿。

3.4 光通讯 · +1.03% 7↑3↓
Ticker 收盘 pct 成交额（B$） 距 52w 高（%） 异动 极端
GLW 143.57 −0.02% 1.129 −47.2
LITE 838.96 +0.47% 2.407 −22.7
COHR 271.17 +1.75% 1.185 −38.4
CIEN 334.33 +4.60% 0.924 −47.6 ✓
CRDO 150.39 +0.20% 0.977 −51.3
TSEM 195.12 +2.09% 0.278 −39.0
SMTC 150.91 +2.62% 0.299 −14.9 ✓
FN 374.91 −2.00% 0.289 −49.9
AAOI 95.29 −0.49% 0.443 −59.2
AXTI 57.70 +1.12% 0.273 −59.7

周一十只全绿之后，今天七只收回。Ciena +4.60%、Semtech +2.62% 领涨，Fabrinet 独绿。康宁平盘，增发的余波还在。

3.5 AI 服务器 / EMS · −0.05% 3↑1↓
Ticker 收盘 pct 成交额（B$） 距 52w 高（%） 异动 极端
DELL 543.51 +1.73% 5.302 −4.4
HPE 55.88 +0.85% 1.301 −13.0
CLS 316.81 +0.23% 0.485 −33.2
SMCI 35.64 −2.99% 0.967 −39.4

戴尔收回一截，超微电脑还在吐。整组从周一的 −8.44% 回到平盘附近。

3.6 AI 网络设备 · −0.05% 2↑2↓
Ticker 收盘 pct 成交额（B$） 距 52w 高（%） 异动 极端
CSCO 110.07 +0.01% 1.721 −15.6
ANET 192.84 +2.68% 0.946 −10.3 ✓
APH 77.65 −1.15% 0.673 −13.0
ALAB 252.54 −1.75% 0.774 −49.4

Arista 过异动线，Astera Labs 还在绿。交换机和铜缆没有一起走。

3.7 AI infra / SaaS · −1.27% 2↑10↓
Ticker 收盘 pct 成交额（B$） 距 52w 高（%） 异动 极端
PLTR 172.56 −0.43% 5.398 −16.9
ORCL 140.35 −3.07% 4.425 −57.4 ✓
CRWD 242.49 +3.02% 4.105 −0.6 ✓
CRM 255.65 −1.46% 2.676 −5.0
NOW 141.90 −0.32% 2.084 −27.1
NET 327.23 −0.95% 0.975 −2.2
SNOW 322.98 −2.82% 1.285 −16.0 ✓
APP 331.46 −0.83% 2.143 −55.5
DDOG 230.27 +0.10% 0.923 −21.3
NBIS 207.37 −2.27% 2.191 −30.8
CRWV 80.92 −2.48% 1.274 −47.2
IREN 41.58 −3.68% 1.187 −45.9

  • 真软件：众击收到距 52 周高 0.6%，甲骨文、Snowflake 过异动线向下。

  • neocloud：CoreWeave、Nebius、IREN 三只齐绿，算力租赁没接住诊断那笔钱。

3.8 AI 电力 baseload · −0.66% 3↑9↓
Ticker 收盘 pct 成交额（B$） 距 52w 高（%） 异动 极端
GEV 882.81 +0.92% 1.802 −26.2
NEE 81.07 −0.69% 0.933 −17.9
ETN 392.40 −0.19% 1.055 −17.9
CEG 259.89 −1.77% 0.764 −37.0
PWR 613.35 −1.39% 0.464 −22.2
VRT 234.61 −1.17% 1.355 −38.2
BE 259.35 +0.89% 2.819 −26.2
VST 141.53 +0.57% 0.680 −35.6
NRG 105.99 −2.29% 0.354 −44.2
OKLO 35.98 −0.64% 0.263 −81.4
SMR 8.43 −0.94% 0.293 −85.3
FLNC 9.30 −1.17% 0.035 −72.2

十二只里九只绿，GE Vernova、Bloom、Vistra 小红。电力没有跟光模块一起收回。

3.9 数据中心 REIT · −0.45% 3↑1↓
Ticker 收盘 pct 成交额（B$） 距 52w 高（%） 异动 极端
EQIX 1006.98 +0.83% 0.592 −10.8
DLR 179.27 +0.07% 0.402 −13.9
GDS 30.44 +0.56% 0.040 −37.4
VNET 5.96 −3.25% 0.017 −58.8

美国两只平到小红，世纪互联独绿。停建新闻没有打到 Equinix。

3.10 AI 量子 / 边缘 · −1.63% 0↑3↓
Ticker 收盘 pct 成交额（B$） 距 52w 高（%） 异动 极端
IONQ 37.05 −1.20% 0.480 −56.2
QBTS 16.41 −2.50% 0.186 −64.9
RGTI 15.09 −1.18% 0.187 −74.0

三只齐绿，幅度都没过各自异动线。

3.11 前沿科技 / 流动性敏感 · −3.26% 1↑6↓
Ticker 收盘 pct 成交额（B$） 距 52w 高（%） 异动 极端
HOOD 110.45 −3.39% 3.140 −28.2
MSTR 129.60 −5.36% 2.957 −64.5 ✓
COIN 172.11 −10.10% 3.275 −57.2 ✓ ✓
RKLB 63.55 +1.60% 1.292 −57.9
ASTS 58.77 −2.05% 0.423 −56.1
MBLY 7.92 −2.94% 0.044 −49.9 ✓
PONY 6.67 −0.60% 0.017 −73.2

  • BTC 代理 / 加密：Coinbase、微策略、罗宾汉三只同向，板块均过 3% 触发加密查询。清晰法案没过是定价。

  • 商业航天：火箭实验室小红，AST 绿。

  • 自动驾驶：Mobileye 过异动线向下，小马智行几乎平。

3.12 中概 AI mega · −0.77% 1↑1↓
Ticker 收盘 pct 成交额（B$） 距 52w 高（%） 异动 极端
BABA 109.34 +0.10% 0.748 −43.2
BIDU 90.39 −1.64% 0.165 −45.3

阿里平盘，百度小绿。没有跟 MAG7 或加密走。

3.13 AI 医药 · +3.04% 4↑2↓
Ticker 收盘 pct 成交额（B$） 距 52w 高（%） 异动 极端
ISRG 377.16 −0.21% 0.739 −37.5
MRNA 143.77 −1.99% 1.181 −18.6
NTRA 350.78 +2.63% 0.614 −0.3 ✓
VEEV 266.62 +0.36% 0.357 −14.1
ILMN 222.29 +6.76% 0.691 −4.1 ✓ ✓
TEM 68.85 +10.67% 0.545 −34.0 ✓ ✓

  • 精准诊断 / 数据：Tempus 盘中买到 +11.2%，Natera 过异动线、距 52 周高只剩 0.3%。

  • 测序铲子：因美纳 +6.76%，标普纳入前的被动买盘叠在今天的卖方维持上。

  • 器械 / 治疗：直觉外科平盘，莫德纳 −1.99%，没有跟诊断走。

§4 极端票归因（脚本 Extremes 分档极端票 + 反向板块代表票）

5 只过线票里，4 只有自己的公告、1 只是跟着别人定价——后者单列 4.2。

4.1 自己有公告的票

Tempus TEM +10.67%（收 68.85 · 成交 0.545B$ · 跳空−0.4/盘中+11.2 · 共振局部）

  • 创始人莱夫科夫斯基在大摩全球医疗大会上说，固态肿瘤主试剂已拿 FDA、迁到 ADLT 定价，明年增量大约 8000 万到 1 亿美元；液态活检在审，对标 Guardant 已获批的大试剂，获批后年化增量大约 2.5 到 3 亿美元。上季数据授权 TCV 约 2 亿美元，连续三季超过 1 亿美元。收购 Personalis 的理由写在 S-4 里：对方试剂拿到肺、乳、IO 报销后，分成结构要翻。默沙东 / 莫德纳个性化疫苗的全国配送 RFP 公司已中标。跳空只 −0.4%，十一 个点是盘中买上去的。Natera、因美纳同向，莫德纳没跟。
  • 来源：Stock Analysis · 大摩医疗大会实录 / Business Wire · 大会日程

因美纳 ILMN +6.76%（收 222.29 · 成交 0.691B$ · 跳空+0.4/盘中+6.4 · 共振局部）

  • Stifel 的阿里亚斯今日维持买入、目标价 225 美元。标普道琼斯 9/4 已宣布因美纳 9/21 开盘前调入标普 500，替换 Builders FirstSource，和 Bloom Energy、Everpure 同一批；那条是十一天前的公告，今天的买盘是纳入前的被动调仓叠在卖方维持上。跳空只有 0.4 个点，六点是盘中买的。
  • 来源：TipRanks · Stifel 维持买入 / 彭博 · 标普纳入

高通 QCOM +4.25%（收 187.80 · 成交 2.571B$ · 跳空+0.5/盘中+3.7 · 共振否）

  • StoneX 的阿克里今日重申买入、目标价 270 美元，把数据中心敞口写进理由。亚马逊多代定制芯片合作是 9/8 的公告，今天被这份卖方报告重新定价；公司口径仍是财年 2027 数据中心收入约 50 亿美元、2029 年超过 150 亿美元。跳空 0.5 个点，三点七是盘中买的。同组希捷、西部数据在跌，不是硬件齐涨。
  • 来源：Investing.com · StoneX 重申买入 / 高通 IR · 亚马逊合作（9/8）

微策略 MSTR −5.36%（收 129.60 · 成交 2.957B$ · 跳空 n/a · 共振是）

  • 9/14 的 8-K 写，9/8 到 9/13 没有卖 ATM、也没有买卖比特币，期间用 1.393 亿美元现金回购 142 万股 STRC 优先股；持仓仍约 84.5 万枚，均价约 7.54 万美元。今天跌的是比特币和清晰法案，不是这份 8-K 里的新买盘。Coinbase、罗宾汉同向。
  • 来源：SEC · Strategy 8-K

4.2 跟着别人定价的票（没有自己的公告）
  • Coinbase COIN −10.10%（3.275B$）：公司当日没有 8-K。比特币跌到约 7.5 万美元，参议院清晰法案 49 比 50 没过；跳空 −4.1%、盘中再 −6.3%，政策落地前后都在卖。罗宾汉 −3.39% 同向、幅度浅一档。

来源：路透 · 收盘点名 Coinbase 与 Strategy / 纽约时报 · 清晰法案未过

§5 主题强度双向 TOP3

§5.1 涨方 TOP3

排名 主题 票（pct） 均值
1 AI 医药 / 精准诊断 TEM +10.67、ILMN +6.76、NTRA +2.63 +6.69%
2 光模块修复 CIEN +4.60、SMTC +2.62、COHR +1.75 +2.99%
3 高通数据中心 QCOM +4.25、AMD +2.19、RMBS +3.38 +3.27%

§5.2 反向 TOP3（必写）

排名 反向主题 票（pct） 均值
1 加密 beta COIN −10.10、MSTR −5.36、HOOD −3.39 −6.28%
2 软件与算力租赁 IREN −3.68、ORCL −3.07、SNOW −2.82 −3.19%
3 HDD 存储 STX −4.19、WDC −3.51 −3.85%

主题 1（AI 医药 / 精准诊断）——判定：大会口径和纳入前买盘把诊断做成当天最强组，不是医药齐涨。

  • 驱动：Tempus 大摩大会给出 ADLT 和液态活检两个年化增量；因美纳叠 Stifel 维持和 9/21 标普纳入前调仓
  • 强度：六只里两只极端、三只异动，莫德纳反向；除当日 pct 外，Tempus 有会议数字、因美纳有卖方维持
  • 性质：个股催化剂为主。器械和 mRNA 没有跟，不能外推到整组 AI 医药

主题 2（光模块修复）——判定：周一十只全绿之后的收回，不是新订单。

  • 驱动：无当日公司公告；CIEN、Semtech 从周一 −10% 级跌幅里弹
  • 强度：十只七红三绿，只有两只过异动线、零只极端；五日均值仍是 −11.03%
  • 性质：板块叙事修正。康宁增发的余波还在，均值转正不等于主线回来

主题 3（高通数据中心）——判定：卖方把 9/8 的亚马逊合作重新定价，同组存储没跟。

  • 驱动：StoneX 今日重申买入、目标价 270 美元
  • 强度：高通过防御档极端线，超微、Rambus 同向；希捷、西部数据反向
  • 性质：个股催化剂。硬件扩展均值 −0.12%，不能读成半导体齐涨

反向主题 1（加密 beta）——判定：法案没过，跌幅由比特币和监管一起定价。

  • 驱动：参议院清晰法案 49 比 50 未过；比特币跌到约 7.5 万美元
  • 强度：三只同向，Coinbase 过 high_beta 极端线，板块均 −3.26% 触发加密查询；微策略有 8-K 但 8-K 是「没买币」
  • 性质：政策叙事。Coinbase 没有自己的公告，微策略的 8-K 解释不了今天的跌幅来源

反向主题 2（软件与算力租赁）——判定：周一软件接钱的那一笔，今天吐回去一半。

  • 驱动：无新财报；十年期站上 5%，算力租赁票先被砍
  • 强度：SaaS 十二只两红十绿，众击独涨收到 52 周高附近；IREN、甲骨文、Snowflake 过异动线向下
  • 性质：板块定价。不是新的降级，是周一「模型替代」交易的回吐

反向主题 3（HDD 存储）——判定：希捷、西部数据继续吐，闪迪没跟那么深。

  • 驱动：无当日存储公司公告
  • 强度：两只过异动线，闪迪只 −1.36%；美光几乎平盘
  • 性质：板块叙事。HDD 和 NAND 已经裂开，不是存储链齐杀

§5.3 一句话 rotation 总结

诊断和光模块在收回，加密代理在跌，硬件没有一起跟费城半导体走。

§6 五日最强主线

五日最强是医药，多数票在涨，今天还在走。

子赛道 5日均值 5日中位 几天在涨 今日
AI 医药 +5.24% +6.21% 3/5 +3.04%
MAG7 +0.59% +0.64% 3/5 −0.69%
AI infra/SaaS −0.56% +1.97% 2/5 −1.27%
光通讯 −11.03% −10.79% 2/5 +1.03%

医药中位 +6.21% 高于均值 +5.24%，领涨 NTRA / ISRG，拖累 VEEV 五日只 +0.7%——多数票在涨，不是 TEM 一只拉起来的。五天里三天红，今天 +3.04% 还在走。软件均值被 CRWV 五日 −18.9% 砸成 −0.56%，中位其实是 +1.97%，今天这条线退了。光通讯五日已经最弱之一，今天转正是收回不是主线。

翻转信号：医药「几天在涨」掉到 1/5，或 Tempus、因美纳单日转绿。

次要一条：光通讯五日 −11.03%，今天 +1.03%，别把收回读成主线回来。

§7 数据说明

  • 取数：yfinance EOD（pull_global_eod.py，成交额 = VWAP × 量）+ WebSearch catalysts + 圈层信息（不具名）。降级：无；HPE / LRCX / AMAT / NOW 盘中曾 TLS 失败，CSV 终值仍为 ok。^KS11 data_source=akshare_sina（2026-09-15）收盘可用。韩国三锚均未过触发阈，本节不单列韩国子层。
  • 10Y 双源：^TNX 5.00% = 当日水平（§1 风险指标行）；FRED DGS10 4.97%（2026-09-14）= 官方最新一期、日频滞后 1 个工作日，两者不混用
  • 覆盖：锁定 99 票 + 4 指数，子赛道等权汇总；不含 新势力车企（NIO/XPEV/LI）/ 银行保险地产 / 能源化工消费 / 无 AI 暴露的传统药与疫苗 / 买卖建议
  • 待证与背景：段子源里高盛 Communacopia 的思科订单、天弘 1.6T 和慧与采购承诺是卖方观点，没有独立公开源交叉，不进 §4；伯恩斯坦数据中心管线路数同口径；因美纳标普纳入是 9/4 公告，只作纳入前调仓背景