美股科技板块涨跌复盘 · 2026-07-09（ET）

§1 当日大势

rotation 叙事：92 票锁定清单中 12 个子赛道全部收正（罕见全绿日），等权均 +2.70%；半导体硬件全链（光通讯 +4.91% / AI 服务器 EMS +4.80% / 半导体核心 +4.60% / 半导体硬件扩展 +4.08%）领涨，AI 应用层（AI infra/SaaS +1.29%、MAG7 +1.28%）明显跑输；数据中心 REIT（+0.04%）是全场最弱板块，接近走平；个股层面仍有明显反向票（VNET -3.36%、CRM -2.45%、PLTR -2.41%），构成"硬件狂热 vs 应用层获利了结"的板内分化。

宏观三层底色：

1. 地缘政治 / 风险情绪：Trump 昨日（7/8）在土耳其 NATO 峰会边会宣布对伊朗停火"结束"（"To me, I think it's over, I don't want to deal with them anymore"），美伊在霍尔木兹海峡周边持续互相打击，美方称已打击约 90 处伊朗目标；地缘紧张周三一度推涨油价 +6%，但今日（周四）油价反而回落——布伦特 $75.98（-2.61%）、WTI $71.81（-2.33%）（当日 CSV 油价组值），显示市场对"on-again off-again"冲突节奏边际钝化，风险偏好未被地缘压制。
2. 通胀 / 利率：CPI 同比 4.2%（2026-05 期，为 2023-04 以来最大同比增幅，当前最新已公布读数），通胀压力仍在，市场对 2026 下半年 Fed 可能加息的定价并不充分——但今日盘面并未因此降温，AI 硬件叙事压过通胀负面。
3. AI capex / 行业微观：SK Hynix Nasdaq ADR（SKHY）今日定价——177.9M ADR、目标募资规模上探 $28.2B（韩企史上最大美股 IPO），账簿超额认购 7 倍以上，Baillie Gifford / Coatue / Situational Awareness Partners 三家锚定投资人合计意向达 $70 亿；叠加 Bernstein 将 SanDisk（SNDK）目标价从 $1700 暴力上调至 $3000、Micron 巨额投资公告拉动 Western Digital，HBM/DRAM 供给紧缺叙事从"概念"兑现为"真金白银定价行为"。SemiAnalysis 口径：HBM 2026 全年产能已售罄，SK Hynix 市占 50-55%、Samsung 35-40%、Micron 5-10%；HBM3E 约 $300/stack、HBM4 约 $500/stack（估）。Meta 内部备忘录泄露显示其算力规划今年扩至 7GW、2027 翻倍至 14GW，并与 Samsung 签订内存长约——这条消息是 Lumentum（LITE +11.13%）单日暴涨的直接触发点，波及整条光模块链。

韩国子层（trigger 触发 · ^SOX +3.06%>3% + SK Hynix 000660.KS +5.30%>3% 双触发）：

1. KOSPI（^KS11）收盘 +0.62%，未触发 circuit breaker——今日是修复/追认行情而非风险释放日，与 6/22 那轮 KOSPI 单日 -9.99%、Samsung/SK Hynix 均跌超 12% 触发熔断的崩溃式抛售性质完全不同。
2. Samsung 005930.KS +0.18%（温和）/ SK Hynix 000660.KS +5.30%（今日 92 票+KR 锚组合并集中最大单票涨幅之一）——SK Hynix 大涨直接由 Nasdaq ADR（SKHY）今日定价、超额认购 7 倍、募资 $28.2B 驱动，而非板块系统性 beta。
3. 监管背景（非今日新增，仍是 6 月那轮的延续 overhang）：FSS 局长 Lee Chan-jin 此前表态"深感后悔"未能及时阻止 5 月底那 16 只 Samsung/SK Hynix 单股 3 倍杠杆 ETF 上市，该批 ETF 规模一度从 30 亿美元膨胀至约 140 亿韩元（约 14 万亿韩元）、92% 持有人为散户；圈层信源提及"最新的半导体杠杆 ETF 规模，跌没了接近一半了"，反映 6 月崩盘后仓位持续出清。这条监管背景 >2 天，仅作背景铺垫、不算今日新边际，今日 Korea 子层的核心边际是 SKHY ADR 定价这一独立正面事件。

信源：Bloomberg - SK Hynix US Offering Oversubscribed / KED Global - Korea regulator blasts leveraged ETFs / Yahoo Finance - SK Hynix ADR 7x oversubscribed

三层叠加机制：地缘扰动（Iran 停火"结束"）本应压制风险偏好，但油价当日实际下行 + AI 硬件供给紧缺定价兑现（SKHY IPO + SanDisk 目标价暴力上调）形成的正向 catalyst 强度远超地缘负面，AI capex/微观层完全压过地缘 + 通胀两层负面，是今日 12 子赛道全绿的核心解释。

§2 板块速览（涨方 ↑ / 跌方 ↓ 双向）

说明：本日无板块均<0 的严格意义"反向板块"（92 票 12 子赛道罕见全绿），故本表按强度排序、末位 数据中心 REIT 标注为"全场最弱"承担反向板块的观测角色；个股级反向信号见 §5.2。

§3 个股表 × 12 子赛道

3.1 MAG7

META 领涨（Meta 算力规划 7GW→14GW 备忘录泄露 + Samsung 内存长约，是全场光模块暴涨的引信）；GOOGL / NVDA 小幅收跌，MAG7 板内呈现"硬件相关（META/TSLA）跑赢应用/GPU 龙头（GOOGL/NVDA）"的分化。

3.2 半导体核心

AMD +5.66%（GS/Bernstein 目标价上调 + Advancing AI 7/22-23 前瞻 + 6GW Meta 合作）与 ARM +9.20%（深度回调后技术性反弹 + AI IP 授权收入 +29% YoY）领涨；TSM 罕见几乎走平（0.00%），与整条链的狂热形成鲜明对照，或反映投资者更偏好"直接受益供给紧缺"的存储/设备端而非代工端。

3.3 半导体硬件扩展（拆 9 子链）

排版纪律（v3 沉淀）：9 子链 bullet 之间必须空一行。

• 存储：WDC（+5.04%，Micron 巨额投资公告 + Susquehanna 上调目标价）+ SNDK（+7.59%，Bernstein 目标价 $1700→$3000）+ STX（+3.50%）→ 存储三兄弟今日是全场最强子链之一，HBM/DRAM 供给紧缺定价兑现的直接受益方

• 设备/测试：半导体设备四大家 KLAC + AMAT + LRCX（+6.01%，Mizuho/TD Cowen 目标价上调至 $400）+ ASML + TER → 齐刷普涨，AI fab capex 上游全线验证

• 内存 IP / HBM IP：RMBS（+4.10%）→ 与存储链同步受益 HBM 供给紧缺叙事

• 电源芯片：MPWR（+4.46%）+ VICR（+5.42%，Q2 营收指引上修至 $142M，但 CEO Vinciarelli 早些时候套现逾 $1300 万构成潜在压力）

• PCB：TTMI（+3.22%）

• CPU/Foundry：INTC + QCOM + GFS

• 模拟/功率：ADI + ON + VSH（+4.38%，被动元件/功率分立全线跟涨）

• 碳化硅 SiC：WOLF（+3.88%）

• OSAT/封测：ASX（+8.31%）→ 先进封装涨价 20%+ 叠加 4 月 ATM 营收 +33.6% YoY、BofA 目标价上调至 $48，是半导体硬件扩展子赛道单票涨幅第二高

3.4 光通讯（含化合物半导体衬底子链）

光模块/接口/高速：COHR + LITE（+11.13%，本子赛道单票之最，全场次高） + CIEN + AAOI（+6.79%，1.6T 订单出货启动 + 供给指引持续跑赢需求至 2027）+ FN + SMTC（+6.72%，Q1FY27 数据中心销售 +39% YoY，尽管此前一度因 Samsung 财报"卖新闻"回吐）+ CRDO；LITE 单票领涨全场，直接触发点是 Meta 14GW 算力扩张备忘录泄露——"每一个 GW 的 AI 算力公告都是 Lumentum 的衍生品"。

化合物半导体衬底 + 硅光代工：GLW（+4.54%）+ AXTI（+4.04%）+ TSEM（+4.56%）→ 上游三票同步跟涨，未见单票爆发但板块共振扎实。

3.5 AI 服务器/EMS

HPE（+9.94%，本板块领涨）延续 Q2 强劲指引（营收 $10.7B 创纪录）+ Juniper 整合协同超预期 + AI Systems backlog $5.9B 的势头，网络业务同比 +148.2%；SMCI 几乎走平，与 DELL/HPE 分化明显。

3.6 AI 网络设备

ALAB（+6.18%）延续 6/22 纳指 100 纳入后的被动资金买盘 + Scorpio X-Series 新品发布，尽管本周早些时候董事长 Manuel Alba 套现 $6050 万构成 overhang（>2 天，不计入今日新边际）。

3.7 AI infra/SaaS

本子赛道呈现明显板内分化（7涨5跌）：PLTR（-2.41%）与 CRM（-2.45%）是全场负向最深的两只应用层票——PLTR 受"企业软件板块轮动降温"拖累（尽管有 Nvidia Nemotron 模型整合的正面消息），CRM 遭 KeyBanc 下调至中性评级；TEM（+7.39%）逆势领涨（7/30 财报前瞻 + Q1 营收指引上修的延续效应）。Neocloud 双子（CRWV/NBIS）双双微跌，与硬件端狂热形成鲜明反差。

3.8 AI 电力 baseload（含燃料电池 + 综合公用）

公用电力 baseload：VRT + ETN + GEV + CEG + VST + PWR + NRG 温和普涨；NEE 微跌是本子赛道唯一负值。

核电 SMR pure play：OKLO（+4.21%）+ SMR（+3.08%）+ NNE 延续小盘核电反弹。

储能+燃料电池：FLNC（+9.13%，本子赛道领涨） ——Siemens/Nvidia 合作 + Smartstack 10MWh 新品 + 订单量年内翻倍带来 $5.5-5.6B 创纪录 backlog，是继 7/8 曾一度暴跌 -9.69% 后的强力反弹；BE 温和跟涨。

3.9 数据中心 REIT（含中概 IDC）

全场最弱子赛道：EQIX/DLR（美国 hyperscaler IDC）温和跟涨，但中概 IDC 双子（GDS 走平 / VNET -3.36%，全场负向最深个股）明显掉队——VNET 受累于 Q1 GAAP EPS 同比 -806.67%、净亏损扩至 RMB 5.318 亿、零售 IDC 产能同比下滑、CFO 离任及高盛移出 APAC 关注名单等多重负面叠加。

3.10 AI 量子/边缘

三票分化不大，IONQ 微跌、QBTS 相对领涨，无明显个股 catalyst，跟随板块温和波动。

3.11 前沿科技/流动性敏感

• BTC 代理/加密 beta：MSTR 基本走平 + COIN 小跌 + HOOD（+1.39%）跟随大盘温和上涨，无明显个股 catalyst
• 商业航天：RKLB（-0.96%）+ ASTS（-1.43%）双双回落，是本子赛道拖累主因
• eVTOL：JOBY 微涨
• 自动驾驶：MBLY（+4.27%）领涨 + PONY（-0.88%）小跌，方向分化

本板块整体五五开、无明显主题性驱动，属于"AI 硬件狂热日"里的边缘配角。

3.12 中概 AI mega

• BABA：+1.98%，延续近期阿里云 + 通义千问 AI 业务增长逻辑兑现、恒生科技指数自 6 月低点累计反弹超 11% 的板块修复行情（本轮上涨买方反馈另一推手：资金从拥挤的 AI 硬件板块轮动出逃至中概互联网）
• BIDU：基本走平

§4 高亮归因（|x| > 5% 极端票 + 反向代表票）

台积电 TSM 领跌免责·实际是走平 —— 略（未达高亮/极端门槛，仅 §3.2 提及）

闪迪 SNDK +7.59%（收 1858.27 · 成交 24.45B$）

• catalyst：Bernstein 分析师将目标价从 $1700 暴力上调至 $3000，基于 2028 年 EPS 11 倍 PE；结合近期对存储长约（LTA）机制的深入研究——Sandisk 约 690 亿美元待交付订单已配套超 110 亿美元现金保证金/信用证/第三方担保，违约成本大幅提高，存储供给紧缺定价权持续兑现
• 板块共振：是（半导体硬件扩展/存储子链集体大涨）
• 来源：SNDK Stock Rallies As Bernstein Targets $3,000 - StocksToTrade

泰瑞达 TER 免责 —— 未达高亮门槛，略

亮锐 LITE +11.13%（收 785.77 · 成交 4.28B$）

• catalyst：Meta 内部备忘录泄露，显示公司算力规划今年扩至 7GW、2027 年翻倍至 14GW，直接点燃对光模块/光互联需求的重估；JPMorgan 渠道检查显示共封装光学（CPO）采用进度未受市场担忧的延迟影响，维持支持性看法
• 板块共振：是（光通讯板块全线 10/10 上涨）
• 来源：Why Lumentum Stock Is Up 115% in 2026 — and Jumped 12% on Meta's AI Memo / LITE Stock Pullback Draws JPMorgan Support

超微电脑 SMCI 免责 —— 走平，未达门槛

惠普企业 HPE +9.94%（收 49.11 · 成交 1.22B$）

• catalyst：延续 6 月财报强劲指引势头——Q2 营收创纪录 $10.7B，网络业务同比==+148.2%==，Cloud/AI 营收同比 +22.9% 至 $7.7B，AI Systems backlog 达 $5.9B；Juniper 整合协同效应超预期
• 板块共振：局部（AI 服务器/EMS 内 DELL 同步上涨，SMCI 走平）
• 来源：HPE stock rises as investors weigh strong guidance, Juniper integration

ARM Holdings ARM +9.20%（收 327.87 · 成交 2.32B$）

• catalyst：无单一公司公告触发，深度回调后技术性反弹叠加机构增持——授权收入同比 +29%，市场对 Arm 在 AI 基础设施 / 定制芯片中结构性地位的重新定价；7/29 财报临近，资金提前布局
• 板块共振：是（半导体核心板块普涨）
• 来源：Arm Holdings PLC Stock (ARM) Moved Up by 11.16% on Jul 9

泰科电子 TTMI 免责 —— 未达高亮门槛，略

Fluence Energy FLNC +9.13%（收 16.74 · 成交 0.17B$）

• catalyst：Siemens + Nvidia 合作深化 + 高密度储能新品 Smartstack 10MWh 发布，年初至今订单量翻倍，创纪录 $5.5-5.6B backlog；本次反弹是继 7/8 一度暴跌 -9.69% 后的强力修复
• 板块共振：局部（AI 电力 baseload 内 BE 温和跟涨，其余温和普涨）
• 来源：AI Power Boom Sends Fluence Energy Stock Soaring - TipRanks

日月光 ASX +8.31%（收 43.25 · 成交 0.45B$）

• catalyst：先进封装服务价格上调超 20%，AI 驱动需求叠加 4 月 ATM 营收同比 +33.6%；Bank of America 目标价上调至 $48（原 $36）
• 板块共振：是（半导体硬件扩展全线 20/20 上涨）
• 来源：AI Boom And Price Hike Send ASE Shares Soaring - TipRanks

泰谷科技 TEM（Tempus AI） +7.39%（收 61.50 · 成交 0.28B$）

• catalyst：延续此前 Q1 财报超预期 + 全年营收指引上修的强化效应；7/30 Q2 财报临近，市场提前布局精准医疗 AI 平台叙事
• 板块共振：否（AI infra/SaaS 板内本身分化，PLTR/CRM 同日走弱）
• 来源：Tempus AI Soars As Earnings Beat Ignites AI Hopes - TipRanks

应用光电 AAOI +6.79%（收 122.21 · 成交 1.09B$）

• catalyst：1.6T 订单出货本周（7/1）正式启动，2026 全年营收指引上修至 $1.1B+，台湾/德州新产能加速释放，供给持续跑赢需求预期至 2027
• 板块共振：是（光通讯板块全线上涨）
• 来源：Applied Optoelectronics revenue guidance $1.1B 2026

芯科科技 SMTC（Semtech） +6.72%（收 137.50 · 成交 0.39B$）

• catalyst：Q1FY27 数据中心销售同比 +39%，FiberEdge/CopperEdge 支撑 800G/1.6T 组网需求扩张；此前一度因 Samsung 财报后板块"卖新闻"+ DeepSeek 竞争担忧短暂承压，今日随板块整体反弹修复
• 板块共振：是（光通讯板块全线上涨）
• 来源：Semtech record Q1 data center sales +39% - Yahoo Finance

Astera Labs ALAB +6.18%（收 417.45 · 成交 1.55B$）

• catalyst：延续 6/22 纳指 100 指数纳入后的被动资金买盘效应 + Scorpio X-Series 新品线拉动；董事长 Manuel Alba 本周早些时候（7/7）套现 $6050 万构成潜在 overhang（>2 天不计入今日新边际，仅背景提示）
• 板块共振：是（AI 网络设备板块全线上涨）
• 来源：Astera Labs (ALAB) Stock Rallies On Nasdaq-100 And AI Push

拉姆研究 LRCX +6.01%（收 353.17 · 成交 4.27B$）

• catalyst：半导体设备板块系统性反弹 + Mizuho 目标价上调至 $400（原 $380）、TD Cowen 上调至 $400（原 $340）；蚀刻/沉积设备直接受益 HBM 通孔（TSV）工艺扩产，管理层预期先进封装营收 2026 年增长超 50%
• 板块共振：是（半导体硬件扩展设备/测试子链 KLAC/AMAT/ASML 同步上涨）
• 来源：Lam Research (LRCX) Stock Jumps as Analyst Upgrades Continue Rolling In

超微半导体 AMD +5.66%（收 546.72 · 成交 14.58B$）

• catalyst：Goldman Sachs 目标价上调至 $640（原 $450，7/5）、Bernstein 上调至 $600（原 $525）；MI450 GPU 放量 + 6GW Meta 合作 + EPYC 服务器营收增速超 70%，7/22-23 Advancing AI 大会临近
• 板块共振：是（半导体核心板块普涨）
• 来源：Goldman Sachs sees AMD entering earnings with 1 powerful advantage - TheStreet

Vicor VICR +5.42%（收 277.43 · 成交 0.15B$）

• catalyst：Q2 营收指引上修至约 $142M（额外被许可方特许权使用费贡献），AI 数据中心电源需求乐观情绪支撑，7/21 财报临近；但 CEO Patrizio Vinciarelli 本月早些时候套现逾 $1300 万构成潜在压力（>2 天，背景提示不作今日新边际）
• 板块共振：是（半导体硬件扩展电源芯片子链同步上涨）
• 来源：Vicor (VICR) Is Up 10.3% After Record AI Data-Center Demand

西部数据 WDC +5.04%（收 578.05 · 成交 3.88B$）

• catalyst：Susquehanna 上调目标价，叠加 Micron 巨额投资公告 及 Meta 与 Samsung 签订内存长约（7GW→14GW 算力规划配套） 双重利好共振，存储供给紧缺定价权全线兑现
• 板块共振：是（存储子链 SNDK/STX 同步大涨）
• 来源：Western Digital Stock Lifts Following Micron's $250 Billion Investment - Benzinga

反向代表票（板块内独跌，全场负向最深）：

世纪互联 VNET -3.36%（收 8.05 · 成交 0.03B$）

• catalyst：Q1 GAAP EPS 同比骤降 -806.67%，净亏损扩大至 RMB 5.318 亿元；零售 IDC 在服务容量同比下滑，CFO Qiyu Wang 于 4/30 离任，Goldman Sachs 将其从 APAC Conviction List 中移除——多重负面叠加，是本日 92 票中负向最深个股
• 板块共振：否（EQIX/DLR/GDS 同板块仍温和跟涨或走平）
• 来源：VNET Group Q1 2026 profitability concerns

Salesforce CRM -2.45%（收 162.50 · 成交 2.25B$）

• catalyst：KeyBanc 分析师 Jackson Ader 将评级从"增持"下调至"中性"，称"难以找到证据支持未来上行空间"，近期财报和客户反馈未显示实质性复苏迹象，Agentforce 客户活动反馈显示产品仍需进一步打磨
• 板块共振：否（AI infra/SaaS 板内本身分化，DDOG/CRWD 同日上涨）
• 来源：Why Is Salesforce Stock Falling Thursday? - Benzinga

Palantir PLTR -2.41%（收 129.04 · 成交 4.52B$）

• catalyst：主因是企业软件板块系统性获利了结/轮动降温（资金从"拥挤 AI 应用层"转向硬件端），而非公司层面负面——同日仍有 Nvidia Nemotron 模型整合扩展合作 的正面消息，宏观资金轮动盖过个股基本面
• 板块共振：是（AI infra/SaaS 板内软件类多票同步走弱，CRM/APP/CRWV/NBIS 均收跌）
• 来源：Palantir Technologies Inc Stock (PLTR) Moved Down by 4.04% on Jul 9

§5 主题强度双向 TOP3

§5.1 涨方 TOP3

主题 1（存储/HBM 供给紧缺定价兑现）

• 核心驱动：SK Hynix Nasdaq ADR（SKHY）今日定价、7 倍超额认购、$28.2B 募资规模；Bernstein 将 SanDisk 目标价从 $1700 暴力上调至 $3000
• 强度信号：SNDK +7.59% / WDC +5.04% / MU +4.52%，存储三兄弟集体大涨，板块均超 4%
• 资金路径：机构长线资金（Baillie Gifford / Coatue / Situational Awareness）通过 SKHY IPO 锚定入场，二级市场同步追涨存储供应链

主题 2（半导体设备/封测 capex 上游验证）

• 核心驱动：Mizuho/TD Cowen 上调 LRCX 目标价至 $400；ASX 先进封装涨价 20%+；设备四大家（KLAC/AMAT/LRCX/ASML）全部收涨
• 强度信号：LRCX +6.01% / ASX +8.31%，半导体硬件扩展 20 票全部收正，板块均 +4.08%
• 资金路径：卖方一致上调 2026 资本开支预期，资金从"应用层"回流"设备/封测硬产能"

主题 3（光模块/光通讯 · Meta 算力扩张引信）

• 核心驱动：Meta 内部备忘录泄露，算力规划今年 7GW→2027 年 14GW；JPMorgan 确认 CPO 采用节奏未受延迟
• 强度信号：LITE +11.13%（全场次高单票涨幅）/ AAOI +6.79% / SMTC +6.72%，光通讯板块均 +4.91%（全场最强子赛道）
• 资金路径：任何 hyperscaler 的 GW 级算力公告均直接映射到光模块需求重估，Lumentum 被称为"每一个 GW 公告的衍生品"

§5.2 反向 TOP3（个股级 · 本日无板块均<0）

主题 1（企业级 SaaS 获利了结 / 板块轮动降温）

• narrative 修正源：KeyBanc 下调 CRM 至中性；资金从"拥挤 AI 应用软件层"轮动出逃至硬件端
• 估值起点：CRM/PLTR/APP/CRWV/NBIS 同日均收跌，AI infra/SaaS 板内 12 票中 5 票下跌
• 性质：板块 narrative 层面的资金再平衡，非个股基本面恶化（PLTR 同日仍有 Nvidia 合作正面消息）

主题 2（中概 IDC 独立 risk-off）

• narrative 修正源：VNET Q1 财报恶化（净亏损扩大、CFO 离任、高盛移出关注名单）
• 估值起点：VNET -3.36%（全场负向最深）、GDS 走平，与美国本土 IDC（EQIX/DLR）温和上涨形成对比
• 性质：个股基本面驱动，非跨市场系统性问题

主题 3（商业航天 / 边缘量子小幅承压）

• narrative 修正源：无明显负面 catalyst，RKLB（-0.96%）/ ASTS（-1.43%）延续近期回调，属"无 AI 硬件叙事加持"品种的相对滞涨
• 估值起点：前沿科技/流动性敏感板块本身五五开（4涨4跌），无系统性方向
• 性质：板块 narrative 层面的"缺席今日主线"，非新增负面事件

§5.3 一句话 rotation 总结

"存储/HBM 供给紧缺定价兑现 + 半导体设备/封测/光模块硬件全链狂热（涨）vs 企业级 SaaS 应用层获利了结 + 中概 IDC 个股基本面恶化（跌）"——今日是罕见的"AI 硬件端全面共振日"，供给端（存储/设备/封测/光模块）集体跑赢需求应用端（SaaS/软件），SK Hynix IPO 定价是引爆点。

§6 A 股映射（按主题 · 共振强度评级）

6.1 涨方主题 1（存储/HBM 供给紧缺）映射 → 强度 强

6.2 涨方主题 2（半导体设备/封测）映射 → 强度 强

6.3 涨方主题 3（光模块/光通讯）映射 → 强度 最强

6.4 反向主题 1（企业级 SaaS 获利了结）映射 → 强度 弱-中

6.5 反向主题 2（中概 IDC risk-off）映射 → 强度 强

6.6 反向主题 3（商业航天承压）映射 → 强度 弱-中

6.7 §6 总结对照表

§7 数据说明

• 数据源：yfinance EOD（pull_global_eod.py + universe.json）+ WebSearch catalysts
• 覆盖范围：锁定 92 票 + 3 指数（AI 全产业链 82 票 + 前沿科技/流动性敏感 8 票 + 中概 AI mega 2 票，不裁剪、不扩展）
• 板块均口径：等权（不按市值加权）；§3.11 前沿科技 + §3.12 中概 AI mega 两个子赛道各自单独汇总，不与 AI 10 子赛道混计
• 高亮阈值 |pct|>2.5%；极端阈值 |pct|>5%
• 本日特殊情况：92 票 12 子赛道罕见全部收正（等权均 +2.70%），无板块均<0 的严格"反向板块"；§2/§5 按惯例仍保留双向结构，用全场最弱板块（数据中心 REIT +0.04%）+ 个股级反向代表（VNET/CRM/PLTR）承担"反向"观测角色
• 韩国子层：^SOX +3.06%>3% 与 SK Hynix 000660.KS +5.30%>3% 双触发条件同时满足，今日韩国子层性质是"SKHY ADR 定价"驱动的独立正面事件，与 6/22 那轮 KOSPI 熔断式抛售性质不同，已在 §1 明确区分
• A 股映射：仅做方向定位，不构成推荐
• 不含：新势力车企（NIO/XPEV/LI）/ 银行保险地产 / 能源化工消费 / 纯生物医药
• 中概 ADR 按 $50B 门槛或子赛道 pure play 例外条款 case-by-case 评估；BTC 代理 + 商业航天 + eVTOL + 自动驾驶已入第 11 子赛道；中概 AI mega（BABA/BIDU）独立于 MAG7/SaaS 汇总